Investing.com – Bank of America analisti Christopher Kuplent Perşembe günü müşterilerine gönderdiği bir notta, BP’nin sürpriz CEO değişiminin, yeni liderlik altında yenilenen momentum umutlarına rağmen, hala stratejik ve finansal zorluklarla mücadele eden şirkete taze bir belirsizlik katmanı eklediğini belirtti.
BP Perşembe günü, mevcut Woodside Energy CEO’su Meg O’Neill’ı Nisan 2026’dan itibaren geçerli olmak üzere CEO olarak atayacağını duyurdu.
Kuplent, yatırımcıların dışarıdan bir atamaya ilişkin muhtemelen olumlu olacaklarına inanıyor; ancak “BP’nin yeniden yapılanma sürecindeki yakın vadeli belirsizlikten endişe duyuyor.”
O’Neill’ın göreve başlamasına kadar Carol Howle geçici CEO olarak görev yapacak, Murray Auchincloss ise BofA’ya göre BP’nin “sorunsuz bir geçiş” olarak tanımladığı süreci desteklemek için danışmanlık rolünde kalacak.
BofA, liderlik değişimini daha geniş bir sıfırlama sürecinin son adımı olarak çerçevelendirdi.
Analist, yatırımcıların “daha radikal yeniden yapılanma içeren hızlandırılmış kendi kendine yardım momentumu umudu” ile BP’nin gelecekteki yönü hakkındaki endişeler arasında denge kurabileceğini düşünüyor.
Banka, BP hisseleri için Düşük Performans notunu ve 375p fiyat hedefini yineleyerek, hissenin şirketin “Büyük Petrol Üçlemi” olarak adlandırdığı durum tarafından kısıtlanmaya devam ettiğini savundu.
BofA, BP’nin sermaye harcamalarını, temettüleri ve geri alımları organik olarak finanse etmek için varil başına yaklaşık 65 dolar Brent fiyatlarına ihtiyaç duyduğunu tahmin ediyor, bu da 2026 için 60 dolar tahmininin üzerinde.
Banka ayrıca BP’nin varlık elden çıkarma programını da eleştirerek, “çoğu elden çıkarmanın BP yatırımcılarını daha yoksul bıraktığı” konusunda uyardı.
Kuplent, mevcut getirilerle 20 milyar dolarlık varlık satışının grup serbest nakit akışını yaklaşık 2 milyar dolar azaltacağını, aynı zamanda kalan nakit akışlarının ömrünü kısaltacağını tahmin etti.
BofA’ya göre göreceli değerleme cazip değil; BP’nin tahmini serbest nakit akışı getirisi, daha iyi sermayeye sahip Shell ve TotalEnergies rakiplerinin sadece marjinal olarak üzerinde.
